Resumo: O presente artigo tem como objetivo analisar as estratégias de fixação de preços para minimizar os riscos das oscilações adversas de preços no mercado da soja. Para tanto, o estudo adotou como metodologia a comparação estatística das estratégias dos mercados futuros e de opções, spot e a termo, no período de 2006 até 2008. Na análise de preços das diferentes estratégias foi adotado o período de agosto até maio de cada safra e como região de estudo de comercialização de soja foi adotada a do Alto Jacuí – RS. Como resultados, observa-se que a maioria dos sojicultores prefere negociar a soja pelo tradicional mercado a termo, apesar de as estratégias com mercado futuro e opções evidenciarem melhor performance. Existem barreiras na adoção de novos mecanismos de comercialização que podem ser oriundas de experiências locais negativas decorrentes de operações de hedge feitas por alguns sojicultores, e a insegurança quanto à eficácia do uso de derivativos no agronegócio provavelmente se intensificou com o aprofundamento da crise financeira mundial. Deve-se considerar, no entanto, que as estratégias apresentam certa variabilidade nos preços, exigindo dos produtores conhecimento mais aprofundado dos períodos ideais para fazer hedge de venda da soja.

Palavras-chave: Derivativos agropecuários. Estratégias de fixação de preços. Gestão de riscos de preços de commodities. Hedging de venda.